Emittenti a piccola capitalizzazione: inizio eccezionale nel 2026 dopo il rally dei metalli

AIM All-Shares ha chiuso la settimana con una nota positiva dopo aver superato traguardi modesti ma simbolici all’inizio della settimana.

Spingendo il livello di 800 punti, si è spostato nel territorio visto l’ultima volta nel maggio 2024.

Lo slancio delle small cap suggerisce che la positività che ha portato il FTSE 100 in territorio record e sopra quota 10.000 sta finalmente filtrando verso la fascia junior del mercato.

Da inizio anno, la quota complessiva è aumentata del 5%. Ora è del 9,5% sopra il minimo di novembre e del 22,5% sopra il minimo quinquennale dello scorso aprile.

I problemi affrontati dall’AIM in seguito al boom e al crollo dal 2021 all’inizio del 2022 sono stati ampiamente illustrati in questo articolo, ma sarà opportuno ripeterli. Il conflitto globale creato dalla guerra in Ucraina e l’instabilità in Medio Oriente hanno inaugurato un contesto di avversione al rischio.

In poche parole, gli investitori erano riluttanti a sostenere aziende più imprenditoriali, preferendo la sicurezza percepita di aziende stabili e produttrici di reddito. Anche il settore tecnologico americano alimentato dall’intelligenza artificiale è stato un potente richiamo.

L’accesso delle aziende più piccole al capitale di crescita, linfa vitale del settore, è diminuito drasticamente, mentre l’attività di negoziazione di azioni, nota come liquidità, è in fase di stallo. Ciò, a sua volta, rende difficile per gli investitori effettuare operazioni di entrata e uscita dalle azioni, rendendone di fatto molte non investibili.

L’effetto netto è stato un flusso costante di società AIM in mani private, dove, in qualche modo controintuitivamente, possono accedere a pool di capitale non disponibili sul mercato pubblico. Ciò che abbiamo visto nelle ultime settimane è l’inizio di questo processo che si sta svolgendo, anche se questa settimana ha portato un altro annuncio di delisting.

La vera prova del fuoco per l’AIM sarà una ripresa dell’attività di raccolta fondi e di offerta pubblica iniziale, che dimostrerà che la recente rinascita è stata sostenuta da denaro contante. Ciò deve ancora concretizzarsi, anche se il mercato si sta riprendendo solo dopo la pausa natalizia.

Passando ai promotori, il maggiore guadagno della settimana, Brada Head, è più che raddoppiato in cinque giorni di negoziazione tra sussurri di attività di rafforzamento della posta in gioco.

Oracle Power è cresciuta del 124% dopo la sospensione delle negoziazioni delle azioni del suo partner di joint venture RiversGold in Australia.

Di seguito, i regolatori utilizzano le interruzioni delle negoziazioni per frenare la speculazione in vista di importanti annunci.

In questo caso, la pausa rimane prima del rilascio dei risultati dell’esplorazione del progetto aurifero della Zona Nord a Kalgoorlie, insieme ai dettagli della prevista raccolta di capitali. Nel Regno Unito le aspettative sono decisamente orientate verso buone notizie.

Le azioni di EQTEC sono aumentate del 57% dopo che la società ha svelato i piani per aggiungere un’esposizione a capitale ridotto ai metalli critici e preziosi insieme alla sua piattaforma di gassificazione “waste-to-value” con l’obiettivo di generare flusso di cassa a breve termine.

L’80 Mile ha continuato la sua crescita, salendo del 40% mentre la nuova retorica di Donald Trump ha riportato al centro dell’attenzione la Groenlandia. Il presidente degli Stati Uniti ha incentrato il suo interesse sulla sicurezza, ma gli analisti vedono ampiamente la ricca dotazione mineraria della regione, cruciale per l’elettronica moderna, come il vero premio.

Tra gli eventi, Indus Gas è in cima alla lista, in calo del 28%, dopo aver delineato i piani per la rimozione dall’AIM.

È stato un dolore a breve termine per un guadagno a lungo termine su Shuka Minerals. Una raccolta fondi di 1 milione di sterline con uno sconto si è aggiunta al crollo e ha spinto le azioni giù del 25%. Tuttavia, l’accordo ha assicurato il progetto di zinco Kabwe in Zambia, una miniera storicamente significativa con risorse rimanenti stimate per un valore di oltre 2 miliardi di dollari.

Infine, CellBxHealth, ex ANGLE, venerdì è sceso di quasi il 10% dopo l’aggiornamento del trading.

Secondo Cavendish, gli investitori potrebbero non cogliere il quadro più ampio del gruppo di tecnologia medica, che ha sviluppato un sistema di rilevamento del cancro con il potenziale di rivoluzionare sia la ricerca che il trattamento.

Il broker ha ribadito il suo obiettivo di prezzo di 4p, più di quattro volte l’attuale prezzo delle azioni di 0,9p.

Cavendish ha affermato che, con la recente ristrutturazione che implica un focus sull’implementazione a partire dal 2026, lo slittamento delle entrate a breve termine è in gran parte inutile. Si prevede che un risparmio sui costi annuali di circa 5,9 milioni di sterline ripristinerà la base degli utili, mentre il saldo di cassa di 7,3 milioni di sterline fornirà un po’ di respiro. Le previsioni rimangono invariate fino al 2028, riflettendo quello che il broker vede come il potenziale commerciale a lungo termine dell’azienda.

Per tutte le ultime notizie sui mercati a piccola e media capitalizzazione, vai su www.proactiveinvestors.co.uk