Battaglia di sopravvivenza per la Fed: l’aspro litigio di Trump con Powell sui tassi sta mettendo a rischio gli investitori, avverte Alex Brummer

Il Dipartimento di Giustizia di Donald Trump sta giocando con il fuoco con l’indagine penale del presidente della Federal Reserve Jay Powell sull’aumento delle spese di ristrutturazione della banca centrale americana.

Da quando Trump è tornato in carica un anno fa, è stato in guerra con Powell per il rifiuto della Fed di cedere alle richieste della Casa Bianca di tassi di interesse più bassi.

Il capo della Fed ha rifiutato di muoversi nonostante Trump abbia attaccato la sua competenza, descrivendolo tra le altre cose come un “imbecille”.

Le controversie tra governi e banche centrali non sono rare, ma raramente finiscono bene per i mercati.

Powell ha finora mantenuto un dignitoso silenzio politico, rifiutandosi di impegnarsi in conflitti con la Casa Bianca che potrebbero influenzare gli investitori e la politica del governo.

Powell è stato ripreso in un video domenica. Rivolgendosi direttamente al popolo americano, ha dichiarato che nessuno è al di sopra della legge, ma ha sostenuto che l’indagine penale era “senza precedenti” e doveva essere vista nel contesto più ampio delle minacce di Trump.

Trump ha affermato in televisione di non aver avuto alcun ruolo nelle indagini sul superamento dei costi della ristrutturazione da 2 miliardi di sterline dei locali della Fed.

È difficile da credere viste le battute di Trump sull’aumento della spesa quando Powell gli diede un’anteprima dei lavori l’anno scorso.

A parte la frode, non si sarebbe mai costruito nulla se i funzionari pubblici, ovunque si trovassero, fossero perseguiti per aver gonfiato il costo dell’edificio.

L’aspetto curioso dell’ultima tornata di ostilità è che avviene in vista della fine del mandato di Powell a fine maggio.

Inoltre, i tassi di interesse statunitensi sono scesi in un range compreso tra il 3,5% e il 3,75% rispetto allo 0,75% dello scorso anno. Il predecessore di Powell, Janet Yellen, ha definito l’intervento del Dipartimento di Giustizia “agghiacciante”.

Ha contestato l’affermazione di Trump secondo cui la Fed sta aumentando il costo del servizio del debito pubblico mantenendo i tassi di interesse troppo alti.

Yellen ha suggerito che fissare i tassi di interesse in base al finanziamento del debito del governo americano avrebbe rafforzato gli Stati Uniti

Nelle sue critiche si è unita agli ex presidenti della Fed Alan Greenspan e Ben Bernanke.

Il contenzioso tra l’esecutivo americano e la Fed potrebbe non essere di buon auspicio per gli investitori.

Un’impennata del credito privato, una bolla creditizia alimentata dall’intelligenza artificiale e alti livelli di debito pubblico, pari al 125% del prodotto nazionale, minacciano già una flessione del mercato.

Gli ultimi eventi sono stati sufficienti a far scendere immediatamente i prezzi delle azioni, esercitando pressione sul dollaro, aumentando i rendimenti obbligazionari e spingendo i lingotti mentre gli investitori cercano sicurezza.

Il pericolo ora è che la paura si diffonda nell’America centrale, soprattutto se il valore dei fondi pensione è minacciato.

Se gli investitori colpiscono il sedile di espulsione, il flusso di venditori può diventare un rivolo.

trucco con le carte

La lotta di Trump con la Fed potrebbe mantenere alti i tassi di interesse per molto tempo.

Nel tentativo di dimostrare indipendenza, i membri del Comitato federale del mercato aperto per la fissazione dei tassi di interesse possono decidere di mantenere i tassi stabili piuttosto che piegarsi alle intimidazioni legali.

La Casa Bianca vuole impedire alla banca centrale di imporre un tetto del 10% sui tassi delle carte di credito per incoraggiare i consumatori a spendere.

L’intervento proposto potrebbe attrarre una nazione che non vive mai. Ma ha trascinato al ribasso i prezzi delle azioni dei principali fornitori di carte Amex, Capital One, Citibank e Visa.

La mossa potrebbe mettere un freno ai risultati dell’ultimo trimestre delle banche statunitensi a partire da oggi presso JP Morgan.

Presa di terra

La partenza del proprietario immobiliare britannico Simon Carter per lo sviluppatore europeo P3 Logistics Park di proprietà di Singapore entro la fine dell’anno sarà un duro colpo per gli azionisti. Carter ottiene elogi per la scommessa post-Covid sui parchi commerciali del Regno Unito.

Si è anche occupato delle proprietà commerciali del gruppo nella City e nel centro di Londra come una nuova generazione di inquilini come gli inquilini del broker-hedge fund Citadel e della Silicon Valley.

Carter è un esempio personale della corsa all’oro dal pubblico al privato.