I rendimenti dei fondi consigliati dai donatori aumentano man mano che scadono i tagli fiscali e le azioni aumentano

Una versione di questo articolo è apparsa per la prima volta nella newsletter Inside Wealth con Robert Frank della CNBC, una guida settimanale per investitori e consumatori benestanti. Registro per ricevere le edizioni future direttamente nella tua casella di posta.

Secondo DAFgiving360, uno dei maggiori gestori di fondi assistiti dai donatori, i forti rendimenti del mercato azionario e le riforme fiscali hanno dato impulso alle donazioni di beneficenza nel 2025.

L’organizzazione ha riferito che i suoi donatori hanno donato la cifra record di 9,9 miliardi di dollari ad enti di beneficenza nel 2025, con un aumento di 2,2 miliardi di dollari, pari al 28%, rispetto all’anno precedente.

I donatori possono donare contanti o beni ai fondi consigliati dai donatori (DAF) e ricevere una detrazione fiscale immediata prima di decidere come distribuire la loro donazione di beneficenza. Per i donatori che desiderano trasferire beni apprezzati senza pagare le imposte sulle plusvalenze, è molto più semplice donare azioni o altri beni non monetari a un DAF che direttamente a un’organizzazione no-profit. Fino a quando il fondo assistito dai donatori non concederà sovvenzioni agli enti di beneficenza, le attività continueranno ad aumentare di valore.

Julie Sunwoo, presidente di DAFgiving360, ha dichiarato alla CNBC che un record del 74% dei contributi dello scorso anno era sotto forma di asset non monetari, inclusi ETF, fondi indicizzati, immobili e criptovalute.

“Se hai cose come beni di valore o cose difficili da liquidare, i DAF eccellono davvero nell’aiutare le persone a farlo, inserendoli in un portafoglio e quindi sviluppando un piano reale su come vogliono donarli in beneficenza e prendersi il tempo per farlo”, ha detto.

Sunwoo ha attribuito gran parte dell’aumento all’approvazione del One Big Beautiful Bill Act del presidente Donald Trump a luglio, che ha ridotto diverse agevolazioni fiscali per i donatori ad alto reddito a partire dal 2026.

Molti avvocati e consulenti fiscali per i ricchi hanno consigliato ai loro clienti lo scorso anno di aumentare le loro donazioni in beneficenza per approfittare delle agevolazioni fiscali in scadenza. Per i redditi più alti, il beneficio fiscale effettivo delle donazioni di beneficenza è stato ridotto dal 37% al 35%. Lilly Family School of Philanthropy dell’Università dell’Indiana stimato l’anno scorso, questo limite da solo ridurrà le donazioni da 4,1 miliardi di dollari a circa 6,1 miliardi di dollari all’anno.

Inoltre, il disegno di legge limita i benefici fiscali per gli articolisti, che possono detrarre solo le donazioni superiori allo 0,5% del loro reddito lordo rettificato. Secondo il pianificatore fiscale David Perez, un contribuente con un reddito di 2 milioni di dollari non riceverebbe alcun credito d’imposta per i suoi primi 10.000 dollari in donazioni annuali.

Perez ha affermato di aver consigliato ai clienti di finanziare i loro DAF con tre o cinque anni di contributi prima che le modifiche fiscali entrassero in vigore. Una volta caricato il DAF, possono distribuire le loro donazioni a enti di beneficenza su diversi anni.

Ha detto che si aspetta che i cambiamenti nella legislazione fiscale allontanino i donatori dalla filantropia dei libretti degli assegni. Ad esempio, i DAF non possono essere utilizzati per acquistare biglietti per serate di gala o eventi di beneficenza, che secondo Perez sarebbero parzialmente deducibili se i contribuenti li acquistassero direttamente da un ente di beneficenza. E anche se i DAF sono convenienti da istituire, raccomandare una sovvenzione da parte del DAF richiede più tempo e impegno che scrivere un assegno, ha affermato.

“Se vogliono davvero farlo nel modo giusto, cioè attraverso il loro fondo assistito dai donatori, ora devono passare attraverso quell’entità o veicolo per contribuire”, ha detto. “Penseranno: ‘Voglio impegnarmi per fare questo?'”