I titoli software entrano in un mercato ribassista a causa dei timori di interruzione dell’intelligenza artificiale con ServiceNow in calo del 10%

Giovedì i titoli software sono scivolati ulteriormente in un’intensa svendita quest’anno mentre gli investitori si ritiravano dal settore a causa dei crescenti timori che l’intelligenza artificiale potesse stravolgere i modelli di business di molte aziende.

IL ETF iShares espanso settore tecnologico-software (IGV) è sceso del 5,4% registrando il più grande calo giornaliero dallo scorso aprile, durante il crollo innescato dai dazi. Il fondo è ora in calo di ca. Il 22% rispetto al suo recente massimo, spingendo l’industria del software in territorio di mercato ribassista e sottolineando quanto velocemente il sentiment si sia rivoltato contro una delle industrie un tempo preferite di Wall Street.

Finora, IGV è sceso di oltre il 13%, al ritmo del suo mese peggiore dall’ottobre 2008, quando il fondo cadde del 23%.

“Buono, ma non abbastanza”, hanno detto gli analisti di Morgan Stanley in una nota del rapporto di ServiceNow. “In un contesto di crescente scetticismo degli investitori nei confronti dei fornitori di applicazioni esistenti, è improbabile che una crescita costante, in linea con le aspettative, possa cambiare la situazione.”

La pressione nel settore è aumentata poiché gli investitori si chiedono se i concorrenti dell’intelligenza artificiale e gli strumenti di automazione potrebbero erodere la domanda di licenze e flussi di lavoro software tradizionali. Le valutazioni, un tempo giustificate dalla costante crescita degli abbonamenti, vengono rielaborate poiché gli investitori considerano la possibilità che l’intelligenza artificiale possa ridurre permanentemente il potenziale di reddito a lungo termine.

Mega limite Microsoft ha aggiunto alla pressione, crollando del 10% dopo aver segnalato un rallentamento della crescita nuvolosa per il secondo trimestre fiscale, mettendo il titolo sulla buona strada per il suo calo giornaliero più ripido da marzo 2020. La società ha anche fornito una guidance sul margine operativo più debole del previsto per il terzo trimestre.

I disordini degli investitori sono stati rafforzati dal rapido ritmo dello sviluppo dell’intelligenza artificiale stessa. Anthropic ha rilasciato Claude Opus 4.5 alla fine dello scorso anno, il suo terzo lancio di un modello importante in soli due mesi. La società ha affermato che il modello eccelle nella codifica, nell’utilizzo dei computer e nell’assistenza in attività aziendali complesse, con utenti ideali tra cui sviluppatori di software professionali e lavoratori della conoscenza come analisti finanziari, consulenti e contabili.

“È piuttosto imbarazzante che in 10 giorni Anthropic sia stata in grado di inventare, collaborare, pubblicarlo e tutti… potessero guardarlo e dire: ‘Wow, perché Microsoft non lo fa? Perché non lo so?’ E questa è una narrazione che devono correggere, ha detto Ben Reitzes, capo della ricerca tecnologica presso Melius Research, nel programma “Squawk on the Street” della CNBC. “Penso che la pazienza finirà per strada.”

Anche giovedì, LINFA è sceso del 15,2% dopo che il colosso tedesco del software ha riportato una crescita inferiore alle attese nel portafoglio ordini di contratti cloud per il quarto trimestre. L’attuale portafoglio ordini del cloud è aumentato del 16% a 21,1 miliardi di euro (25,3 miliardi di dollari), deludendo le aspettative di una crescita del 26%, che gli analisti di UBS hanno definito una “delusione”.

Il CEO di ServiceNow, Bill McDermott, ha cercato di contrastare i timori degli investitori sulla previsione degli utili della società giovedì, affermando che le preoccupazioni che l’intelligenza artificiale possa sostituire i fornitori di software sono fuori luogo.

“Il vero profitto arriverà quando trilioni di token andranno oltre i progetti pilota per essere integrati direttamente nei flussi di lavoro in cui vengono prese le decisioni aziendali”, ha affermato McDermott. “ServiceNow è la porta d’accesso a questo cambiamento, agendo come livello semantico che rende l’intelligenza artificiale onnipresente nell’azienda.”

Ha aggiunto che, poiché i sistemi di intelligenza artificiale sono probabilistici, le aziende hanno ancora bisogno di software per il flusso di lavoro per garantire risultati aziendali coerenti.

– Con l’assistenza di Samantha Subin della CNBC.