Saba Capital prende di mira i trust per raid, scopri come mantenere il potere sui tuoi risparmi

È in corso una battaglia per il controllo di diversi fondi d’investimento in un conflitto che preoccupa tutti coloro che risparmiano in borsa.

A meno che alcuni investitori non agiscano con urgenza, potrebbero ritrovare i loro soldi nelle cure di un manager con poco interesse per il loro benessere.

Saba Capital, un hedge fund di New York guidato dal giocatore di blackjack Bose Weinstein, ha lanciato un’incursione contro l’Herald, un trust tecnologico con una performance stellare.

L’altro obiettivo di Saba è Edinburgh Worldwide, un altro trust tecnologico, noto come EWIT. Il suo più grande investimento è una partecipazione nella società missilistica SpaceX da 1,1 trilioni di sterline di Elon Musk.

Questo fine settimana, i 24.000 investitori privati ​​di EWIT attendono il loro destino in quella che sembra essere una votazione serrata sul futuro del trust.

La prossima settimana, i loro risparmi potrebbero essere sotto il controllo di Saba, che potrebbe non rivelarsi un custode dipendente.

Oggi scade il termine ultimo per votare per gli azionisti di EWIT. Ma è già troppo tardi per la maggior parte delle persone che utilizzano piattaforme come AJ Bell, Hargreaves Lansdowne e Interactive Investor, che hanno imposto date limite anticipate.

Il 5 febbraio si svolgerà una votazione sul futuro dell’Herald Trust da 1,1 miliardi di sterline. I voti per delega verranno espressi entro le 10:00 del 3 febbraio, ma la piattaforma ha nuovamente imposto una scadenza anticipata. Ad esempio, la data limite per AJ Bell è il 2 febbraio.

L’estate scorsa Saba ha tentato senza successo di rilevare i sette trust. Ora possiede non solo Herald ed EWIT, ma anche Pantheon International, uno specialista di private equity e fornitore di uffici. La Impex Environmental ha adottato ieri misure preventive per contrastare l’invasione di Saba.

La baronessa Altman, attivista ed ex ministro delle Pensioni, mette in guardia dal rischio di attacchi ad altri trust di cui Saba ha acquistato azioni. Secondo lei il governo guarda dall’altra parte, “catturato” dall’industria degli hedge fund.

Ha aggiunto: “Gli azionisti comuni sono stati lasciati alla mercé di regolamenti imperfetti, di misure di salvaguardia fallite e di negligenza da parte delle autorità”.

In questo contesto, Weinstein intensifica la retorica. Ma è meno sicuro del suo vero scopo. Di conseguenza, i critici affermano che l’hedge fund mira ad aumentare il patrimonio gestito di Saba (AUM) per aumentare le entrate dalle commissioni.

Saba sostiene che il suo intervento nel 2025 ha costretto i fondi di investimento a migliorare il loro gioco. Ma questo non significa che dovresti consegnare i tuoi soldi a questo Sabah. Ecco cosa devi sapere per mantenere il controllo sui tuoi risparmi.

Un cambiamento nell’Herald?

Coloro che hanno acquistato le azioni nel 1994, quando è stato fondato l’Herald, hanno guadagnato il 2,562%.

Ma il consiglio del trust afferma che i progressi sono frenati dalla convinzione che Saba dominerà il trust attraverso un “processo di logoramento”.

Per prevenire ciò, il consiglio, che ha già incontrato Saba due volte, sta adottando un passo straordinario che ridurrà le dimensioni del trust ma ne garantirà la continua esistenza.

Tutti gli azionisti hanno la possibilità di incassare la propria quota al valore patrimoniale netto (NAV). Attualmente, lo “sconto”, ovvero il divario tra il prezzo delle azioni del trust e il NAV, è del 7%.

In teoria, Sabah dovrebbe accettare l’offerta, che rappresenta un guadagno di circa il 30% sulle sue partecipazioni.

Ma se si rifiuta di farlo durante l’assemblea generale del 5 febbraio, agli altri azionisti verrà offerta un’uscita piuttosto che un fondo gestito dal raider. Saba non ha commentato l’offerta pubblica.

Quoted Data, un gruppo di analisi, afferma che il Capital Master Fund, fiore all’occhiello di Sabana, ha reso il 151% dal suo lancio nel 2009. Herald ha reso il 907% nello stesso periodo.

James Carthew di Quoted Data ha dichiarato: “Se Sabah blocca la gara, dimostrerà che il suo vero obiettivo è trovare modi per attirare gli investitori nel fondo in modo che possa riscuotere le commissioni di gestione”.

Se sei un investitore dell’Herald, non perdere l’occasione di esprimere il tuo voto. Maggiori dettagli qui: https://defence.heralduk.com/wp-content/uploads/2026/01/Circular-Final.pdf.

Quale futuro per l’EWIT?

Nella riunione di martedì prossimo, Sabah cercherà immediatamente di licenziare l’intero consiglio di amministrazione della EWIT. Saranno sostituiti da tre amministratori statunitensi selezionati dall’hedge fund.

L’hedge fund, che possiede il 30% delle azioni di EWIT, sostiene che il consiglio di amministrazione del trust è inefficace. Un’altra lamentela è che il consiglio è troppo vicino al manager del trust, Bailey Gifford.

Weinstein ha una bassa opinione della professione di Edimburgo. Ha detto ai suoi 52.000 follower sulla piattaforma di social media X: “C’è qualcosa di marcio a Edimburgo – e non si tratta di haggis”.

EWIT ha una partecipazione in SpaceX, che dovrebbe essere quotata in borsa quest’anno.

EWIT afferma di aver già realizzato un ritorno del 1.000% su questo investimento. Weinstein sostiene che i tempi della cessione di parte di questa partecipazione sono costati agli azionisti 37 milioni di sterline.

Si noti tuttavia che questa affermazione, come le altre dichiarazioni di Saba, non necessita di verifica, a differenza di qualsiasi materiale proveniente dal consiglio del trust.

La scorsa settimana Saba ha avuto molto da dire, ma non ha rivelato i suoi piani per EWIT – un “pezzo mancante del puzzle”, secondo gli analisti del broker Numis.

Alla richiesta di maggiori informazioni sui piani è stata accolta questa risposta da un portavoce di Saba: “Tutte le decisioni sul futuro del trust saranno prese esclusivamente da un consiglio nuovo, esperto e indipendente, non da Saba”.

Se eletto, avrà il mandato esclusivo di massimizzare il valore per tutti gli azionisti.’ Il potenziale destino di EWIT dovrebbe servire da monito ai titolari di Pantheon International, Workspace, Smithson e altri trust di cui Saba è azionista. Presta attenzione a tutte le istruzioni in modo da poter dire la tua nelle prime fasi del processo.

Un campo di opportunità

Non si può fare a meno di rimanere impressionati dal comportamento di Saba e dall’apparente mancanza di preoccupazione del governo per l’invasione dei nostri risparmi da parte degli hedge fund.

Ma ciò non significa che dovresti ignorare la strategia di Saba, che suggerisce che c’è valore – e talvolta un affare – nel mondo dei fondi comuni di investimento.

Se stai diversificando nel 2026, forse dovresti esplorare questo settore. Brunner suggerisce Darius McDermott, amministratore delegato di Fundcalibre (una delle mie scommesse), un trust con “un portafoglio per tutte le stagioni”; Mid Wind, che mira alla crescita del capitale piuttosto che al reddito; E Murray International, una buona fonte di dividendi. Perché Saba dovrebbe divertirsi?