Warner Bros. Discovery sta aprendo le porte per consentire all’offerente rifiutato, Paramount Skydance, di portare avanti la propria causa, ma il consiglio di amministrazione della Warner mantiene ancora la sua preferenza per l’offerta concorrente di Netflix.
La decisione della Warner di riaprire i negoziati arriva dopo settimane di pressioni da parte della Paramount, che la scorsa settimana ha presentato un’offerta ampliata per l’acquisto della Warner. La volontà della Paramount di aumentare l’offerta alla fine dell’asta ha attirato l’attenzione di alcuni investitori della Warner.
Martedì, la Warner Bros. Discovery ha risposto con una lettera al presidente della Paramount David Ellison e ad altri membri del consiglio di amministrazione della Paramount, dando al gruppo sette giorni per “chiarire la vostra proposta”.
“Vogliamo la tua offerta migliore e definitiva”, hanno scritto i membri del consiglio della Warner. La Warner ha fissato la scadenza del 23 febbraio affinché la Paramount si adegui.
Si prevede che la vendita attentamente monitorata della centenaria Warner Bros., nota per “Batman”, “The Big Bang Theory”, “Casablanca” e HBO, “Il Trono di Spade” e “Legacy”, rimodellerà Hollywood.
La raffica di attività arriva mentre Warner Bros. Discovery e Netflix cercano di entrare nella fase finale dell’asta. La Warner ha emesso separatamente la sua delega e ha convocato un’assemblea speciale dei suoi azionisti per il 20 marzo per decidere il destino della società.
Warner Bros. Discovery raccomanda ai suoi azionisti di approvare l’accordo Netflix da 82,7 miliardi di dollari
Il presidente della Warner Samuel A. Di Piazza, Jr. ha dichiarato martedì in una dichiarazione: “Continuiamo a credere che la fusione di Netflix sia nel migliore interesse degli azionisti di WBD perché fornisce un grande valore, il nostro percorso chiaro per ottenere l’approvazione normativa e la protezione della transazione contro il rischio di danni agli azionisti.
Tuttavia, la strategia ha sostanzialmente riaperto la discussione.
Warner Bros. sta creando un’opportunità per la Paramount di influenzare i membri del consiglio di amministrazione della Warner, il che potrebbe potenzialmente spingere Netflix ad aumentare la sua offerta azionaria a $ 27,75 per lo studio Warner con sede a Burbank, la sua vasta libreria di programmi, HBO e il servizio di streaming HBO Max.
Netflix CNN, TBS, HGTV e Warner Bros. insieme ad Animal Planet. Non è interessata ad acquistare i canali via cavo di base di Discovery, che verranno scorporati in una società autonoma entro la fine dell’anno
Al contrario, la Paramount voleva acquistare l’intera società e offrì più di 30 dollari per azione.
La scorsa settimana, la Paramount ha addolcito la sua offerta per la Warner, aggiungendo una “commissione di pausa” di 2,8 miliardi di dollari che la Warner avrebbe dovuto pagare a Netflix se la società avesse staccato la spina da quell’accordo. La Paramount ha anche detto che pagherà agli investitori della Warner una “commissione di ticchettio” di 25 centesimi per ogni trimestre successivo al 1 gennaio in cui l’accordo non si conclude.
“Anche se abbiamo cercato di essere quanto più costruttivi possibile nel formulare queste soluzioni, alcune di queste questioni trarrebbero beneficio da discussioni collaborative per finalizzarle,” ha detto la Paramount la scorsa settimana mentre cercava la possibilità di fare causa. “Lavoreremo con voi per perfezionare queste soluzioni in modo che rispondano a tutte le vostre preoccupazioni.”
Netflix Warner Bros. Discovery ha accettato una deroga temporanea al suo accordo di fusione in modo che Warner Bros. consenta a Discovery di rientrare in Paramount, che ha perso la guerra di offerte il 4 dicembre.
“Abbiamo concesso a WBD una deroga limitata di sette giorni da alcuni obblighi derivanti dal nostro accordo di fusione per consentire loro di risolvere completamente e definitivamente la questione con PSKY”, ha affermato Netflix in una nota martedì. “Ciò non cambia il fatto che abbiamo firmato solo su raccomandazione del consiglio
Accordo con WBD, e il nostro è l’unico percorso definitivo per offrire valore agli azionisti di WBD.”
Netflix ha combinato i diritti su qualsiasi offerta avanzata della Paramount. La società ha rinnovato la sua fiducia nell’accordo e nelle sue possibilità di ottenere l’approvazione normativa.
“PSKY ha ripetutamente travisato il processo di revisione normativa a cui sarebbe stata sottoposta la sua proposta, fuorviando gli azionisti di WBD sul rischio reale delle loro sfide normative in tutto il mondo”, ha affermato Netflix nella sua dichiarazione. “Gli azionisti della WBD non dovrebbero essere indotti a pensare che PSKY abbia un percorso facile o rapido verso l’approvazione normativa: non è così.”
La Warner Bros. Discovery ha riconosciuto che il recente cambiamento della Paramount “affronta alcune delle preoccupazioni che WBD ha identificato diversi mesi fa”, si legge nella lettera alla Paramount.
Ma la Warner Bros. Discovery ha aggiunto che l’offerta della Paramount “conteneva ancora molti termini sfavorevoli presenti nella bozza dell’accordo… e il nostro consiglio l’ha respinta all’unanimità due volte”, ha affermato la Warner Bros. Discovery.
Il consiglio di amministrazione della Warner ha detto alla Paramount che “avrebbe accolto con favore l’opportunità di impegnarsi” durante i negoziati di sette giorni.
La Paramount è alla ricerca di beni di valore dallo scorso settembre.
“Ad ogni passo, abbiamo fornito a PSKY una guida chiara sulle carenze della loro offerta e sulle opportunità per affrontarle”, ha dichiarato in una nota l’amministratore delegato della Warner, David Zaslav.
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