SINGAPORE- Lendlease Global Commercial Reit acquisirà la restante quota del 30% in PLQ Mall per circa 116,4 milioni di dollari.
L’accordo, annunciato il 25 febbraio, conferisce al Real Estate Investment Trust (Reit) la piena proprietà e il controllo operativo del bene.
La mossa segue l’acquisizione iniziale da parte di Reit di una partecipazione del 70% nel centro commerciale nel novembre 2025.
Il prezzo di acquisizione rappresenta un valore immobiliare concordato di 885 milioni di dollari, che rappresenta uno sconto del 2,2% rispetto al valore medio stimato di 905 milioni di dollari, determinato da periti indipendenti.
Garantire l’ultima partecipazione aumenterà il valore totale del portafoglio di Reit a 4,2 miliardi di dollari, con asset con sede a Singapore che costituiranno il 90% del suo patrimonio.
Il management si aspetta che questo cambiamento porti “maggiore resilienza e stabilità del reddito”. Il centro commerciale mantiene un tasso di occupazione impegnato del 99,4%.
Il passaggio alla proprietà al 100% consentirà al Reit di rifinanziare completamente i prestiti esistenti a livello di asset. Si prevede che questa mossa porterà “un potenziale risparmio complessivo sul costo del debito di circa 2 milioni di dollari all’anno”.
Su base pro forma, si stima che l’impatto combinato dell’acquisizione del 100% aumenterà la distribuzione del 2,1% per unità.
Per finanziare l’acquisto e gestire il proprio bilancio, il 25 febbraio il Reit ha lanciato un’offerta preferenziale di 196,6 milioni di dollari.
Il prezzo di emissione di 55,8 centesimi per nuova unità rappresenta uno sconto di circa il 6% rispetto al prezzo medio ponderato per il volume di 59,34 centesimi per unità alla Borsa di Singapore.
Circa 113,8 milioni di dollari raccolti dall’offerta preferenziale verranno utilizzati per finanziare i costi totali di acquisizione.
Il resto è destinato a “ridurre il debito a livello di Lendlease Reit per garantire che il debito consolidato rimanga a un livello prudente del 37,6%”.
Guy Cawthra, amministratore delegato del gestore, ha osservato che garantire la piena proprietà consentirà alla Reit di “ottenere il pieno controllo gestionale e operativo, permettendoci di modellare la performance a lungo termine dell’asset e sbloccare valore per i nostri azionisti”.
La chiusura della transazione è prevista per il 30 giugno.
Il manager di Reit ha richiesto la sospensione delle negoziazioni il 25 febbraio. Le quote di Lendlease Global Commercial Reit hanno chiuso in ribasso di 0,5 centesimi, o dello 0,8%, a 60 centesimi il 24 febbraio.
I TEMPI D’AFFARI
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