SINGAPORE – Boustead Singapore ha annunciato il 10 febbraio di aver ricevuto la lettera di idoneità alla Borsa di Singapore per la proposta di quotazione di UI Boustead Reit, avvicinando il gruppo alla cessione dei suoi asset immobiliari industriali.
Il gruppo di infrastrutture e ingegneria quotato su Mainboard ha inoltre annunciato di aver stipulato accordi definitivi per vendere le proprie partecipazioni nelle restanti proprietà a Singapore al nuovo fondo di investimento immobiliare (Reit).
Si prevede che il disinvestimento proposto genererà un valore significativo per il gruppo, con Boustead che stima profitti a circa 154,6 milioni di dollari.
A gennaio, Bloomberg aveva riferito che UI Boustead Reit avrebbe istituito una borsa di Singapore già a marzo, con un obiettivo di raccolta di almeno 900 milioni di dollari.
Il portafoglio iniziale di UI Boustead Reit comprenderà 23 proprietà con un valore immobiliare concordato di circa 1,9 miliardi di dollari. Ciò include 21 proprietà a Singapore e due proprietà di proprietà in Giappone.
La cessione specifica di Boustead prevede la vendita delle sue partecipazioni in 15 di questi asset industriali, tra cui l’Edward Boustead Centre, la GSK Asia House e la sede centrale di Razer South East Asia, alla Reit. Il gruppo prevede di ricevere dalla transazione un ricavo totale di circa 258,7 milioni di dollari di Singapore. Tale importo comprende il corrispettivo del disinvestimento e i proventi derivanti da operazioni relative alle obbligazioni.
Nel settembre 2025 la società ha annunciato la vendita di altri quattro immobili.
Boustead prevede di rimanere un azionista chiave nella nuova entità. La società prevede di utilizzare circa 202,8 milioni di dollari del ricavato per sottoscrivere una partecipazione del 16,9% in UI Boustead Reit. Questa registrazione è finanziata direttamente dalla tassa di cessione.
Il gruppo ha affermato che la transazione gli consentirà di monetizzare le sue partecipazioni immobiliari al valore di mercato, consolidando al tempo stesso le sue attività industriali stabilizzate in un “unico veicolo di investimento liquido ed efficiente dal punto di vista fiscale”.
Inoltre, la quotazione fornisce a Boustead una piattaforma per la diversificazione geografica. Attraverso il Reit, il gruppo otterrà un accesso strategico al mercato giapponese e ad altri potenziali mercati di crescita al di fuori di Singapore.
Su base pro forma, assumendo che la transazione si concludesse il 31 marzo 2025, le attività materiali nette per azione del gruppo sarebbero aumentate da 1.177 dollari a 1.492 dollari. Si dice che gli utili per azione per l’anno finanziario 2025 siano aumentati da 19,6 centesimi a 48,2 centesimi, in gran parte a causa dello sblocco del valore una tantum.
L’accordo rimane soggetto all’approvazione degli azionisti. Boustead convocherà un’assemblea generale straordinaria il 25 febbraio per chiedere l’approvazione della transazione.
UI Boustead REIT è sponsorizzato da UIB Holdings Limited, una società associata di Boustead Singapore. Per dimostrare il loro sostegno all’IPO, lo sponsor e Boustead si sono impegnati a coprire 20 milioni di dollari dei costi dell’IPO.
Inoltre, Metro Holdings ha annunciato il 10 febbraio che la sua controllata al 100%, Metrobilt Construction, ha stipulato accordi per cedere la sua quota del 26% nel Boustead Industrial Fund (BIF) alla nuova Reit. Metro è partner della joint venture BIF dal 2020.
A differenza di Boustead, il gruppo immobiliare e di vendita al dettaglio sta per uscire completamente e non presenterà gare d’appalto per le unità nella nuova entità. Metro prevede di ricevere dalla transazione un ricavo netto di circa 116 milioni di dollari.
Tale importo è costituito dalla liquidità derivante dalla vendita di quote, dalla distribuzione dei proventi delle dismissioni e dal rimborso integrale delle obbligazioni al 7% attualmente detenute dal gruppo.
Il CEO di Metro Group, Yip Hoong Mun, ha osservato che il disinvestimento consentirà al gruppo di “realizzare ricavi stabili e ricorrenti” generati a partire dal 2020, consentendogli allo stesso tempo di “riciclare il capitale in opportunità strategiche”.
Il gruppo non prevede che la transazione avrà un impatto significativo sugli utili o sulle attività materiali nette per azione per l’esercizio finanziario che si concluderà a marzo 2026.
Le azioni di Boustead sono scese di tre centesimi, ovvero dell’1,4%, a 2,15 dollari alle 9:08 del 10 febbraio.
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Link alla fonte: www.straitstimes.com