L’inflazione è stata più forte del previsto a dicembre, salendo al 3,4% dal 3,2% a causa delle tariffe aeree più elevate.
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) ha continuato a scendere, ma è rimasto ostinatamente al di sopra dell’obiettivo del 2% della Banca d’Inghilterra.
Dopo mesi di dati sull’inflazione “vischiosi”, un altro aumento del tasso principale preoccuperà la banca centrale poiché i prezzi continueranno a salire più del previsto.
Il tasso di inflazione principale di dicembre è stato superiore alle aspettative, con i prezzi di mercato in leggero aumento del 3,3% a causa dell’aumento delle tariffe aeree nel periodo prenatalizio.
Cosa significano per te gli ultimi dati sull’inflazione, dove ciò porterà la Banca d’Inghilterra ad aumentare i tassi di interesse e l’inflazione rimarrà elevata? Vediamo tutto questo e altro ancora.
Spesa settimanale: L’elevata inflazione degli ultimi anni ha influito sulle bollette delle nostre famiglie, dall’energia al cibo.
Quali sono le ultime novità sull’inflazione?
L’inflazione complessiva è aumentata dopo due mesi consecutivi di calo a causa dell’aumento delle tasse sul tabacco deciso dal Cancelliere e dell’aumento delle tariffe aeree.
L’inflazione core – che esclude voci volatili come cibo, energia e alcol – è rimasta stabile al 3,2% nei 12 mesi fino a dicembre, il tasso più basso in un anno.
L’inflazione dei servizi è salita al 4,5% dal 4,4%.
Il cibo e le bevande analcoliche hanno registrato un altro aumento dopo il forte contributo al ribasso dell’indice dei prezzi al consumo a novembre.
I prezzi dei generi alimentari sono saliti dal 4,2% al 4,5%, mentre i prezzi dei liquori e del tabacco sono saliti dal 4% al 5,2%.
Anche i trasporti sono saliti dal 3,7% al 4%, mentre l’inflazione di ristoranti e alberghi è salita dal 3% al 3,8%.
Grant Fitzner, capo economista dell’ONS, ha dichiarato: ‘L’inflazione è leggermente aumentata a dicembre a causa dell’aumento dei prezzi del tabacco, a seguito dell’aumento delle accise recentemente introdotto.
Anche la tempistica dei voli di andata e ritorno nel periodo di Natale e Capodanno ha contribuito all’aumento delle tariffe aeree rispetto a più di un anno fa. Anche l’aumento dei costi alimentari, in particolare di pane e cereali, ha rappresentato un fattore di crescita.
Ciò è stato parzialmente compensato dalla minore inflazione degli affitti e dai prezzi più bassi per una serie di acquisti ricreativi e culturali.
Fitzner ha aggiunto: ‘L’aumento annuale dei prezzi delle merci che lasciano le fabbriche è rimasto invariato questo mese, mentre i prezzi più bassi del greggio hanno rallentato l’aumento dei prezzi delle materie prime per le imprese.’
Cosa significa per te il tasso di inflazione?
L’inflazione dei prezzi al consumo, nota come CPI, misura la variazione media del prezzo dei beni e dei servizi di consumo acquistati in Gran Bretagna, con l’ONS che monitora un paniere rappresentativo di beni per i consumatori del Regno Unito.
Vengono forniti i dati relativi alla variazione mensile, ma la misura principale esaminata è il tasso annuo di inflazione. La Banca d’Inghilterra punta a mantenerlo al 2%.
L’inflazione è aumentata negli ultimi due anni, con il tasso IPC che ha raggiunto il picco dell’11,1% nell’ottobre 2022.
Un’inflazione elevata significa un tasso crescente di aumento del costo della vita.
Qualsiasi riduzione del tasso di inflazione viene celebrata, perché aumenta i salari, i rendimenti degli investimenti e la possibilità che i risparmi eguaglino o superino l’inflazione, garantendo un reale aumento della ricchezza delle persone.
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La misura principale che la Banca d’Inghilterra cerca di controllare l’inflazione è l’aumento dei tassi di interesse. Un’inflazione più elevata riduce la probabilità di un taglio del tasso base e aumenta le aspettative su come andranno i tassi più alti.
La Banca d’Inghilterra ha inviato mutui ai proprietari di case ipotecate aspettandosi che la Banca d’Inghilterra dovrà continuare ad aumentare i tassi per combattere l’inflazione.
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L’inflazione calerà nuovamente?
La domanda chiave è se l’inflazione abbia raggiunto il picco e comincerà a diminuire nuovamente nei prossimi mesi.
Il dato sull’inflazione di dicembre è stato superiore al consenso, circa un punto percentuale in più rispetto a quanto previsto dagli economisti.
Ci sarà delusione per un altro aumento dell’inflazione dei servizi, che la banca centrale osserverà attentamente prima di decidere se tagliare il tasso base.
Lindsay James, stratega degli investimenti presso Quilter, prevede che l’inflazione diminuirà “più bruscamente” nel prossimo anno, con la BoE che prevede un calo al 2,5% entro la fine dell’anno.
“Allo stesso tempo, anche queste previsioni presuppongono solo una crescita debole del PIL e un tasso di disoccupazione stagnante, rischi ora inclinati al ribasso dopo diversi mesi di dati deludenti sul mercato del lavoro”, ha aggiunto.
Gli analisti di ING prevedono xxx
Rob Wood, capo economista britannico presso Pantheon Macroeconomics, prevede che l’inflazione rallenterà nuovamente a gennaio, ma rimarrà pari o superiore al 3%, “fino a un brusco calo in aprile, quando entreranno in vigore i tagli sulle bollette del Cancelliere.
‘Riteniamo che l’inflazione scenderà al minimo del 2,1% a luglio prima di riprendersi nella seconda metà dell’anno, poiché gli aumenti amministrativi dei prezzi aumenteranno ancora una volta l’inflazione.
“Tutto sommato, con il graduale allentamento delle pressioni sottostanti, prevediamo che l’inflazione complessiva chiuderà l’anno al 2,8%.”
La Banca d’Inghilterra taglierà nuovamente i tassi?
Il Comitato di politica monetaria ha tagliato i tassi nella riunione di dicembre dopo i dati modesti sull’inflazione di novembre.
Mentre gli economisti si aspettano uno o due ulteriori tagli dei tassi quest’anno, ritengono che la banca potrebbe mettere in pausa la riunione di febbraio e attendere fino a giugno.
Facce cupe: la Banca d’Inghilterra probabilmente taglierà il tasso base il mese prossimo dopo aver letto l’IPC
Georges Lagarias, capo economista di Forvis Mazars, ha dichiarato: “I numeri di oggi giustificano l’atteggiamento cauto della banca centrale e mettono un freno alle aspettative di taglio dei tassi”. “Tuttavia, rimaniamo ottimisti sul fatto che, a seguito del raffreddamento dei salari e di una crescita economica più contenuta, i prezzi scenderanno e i tassi diminuiranno nel 2026”.
Gli analisti di ING affermano che i funzionari della BoE vorranno vedere maggiori progressi sull’inflazione dei servizi. E se i funzionari segnalassero un ritmo di tagli più lento, dubitiamo che la Banca farà altro che mantenere i tassi invariati nella prossima decisione.’
Hanno aggiunto: ‘Pensiamo che se il debole contesto delle assunzioni e il trend positivo di crescita dei salari continueranno nei prossimi due rapporti, la Banca sarà disposta a tagliare i tassi a marzo.
‘Quindi, se abbiamo ragione riguardo ai dati sull’inflazione di aprile, potrebbe sembrare possibile tagliare nuovamente i tassi a giugno. Il tasso bancario resterà al 3,25%».
Cosa significa questo per i tuoi risparmi?
L’inflazione significa che il valore degli interessi guadagnati sui risparmi e sugli investimenti diminuisce in termini reali.
Se l’inflazione impedisce alla banca di tagliare nuovamente il tasso base, c’è un lato positivo per i risparmiatori poiché i tassi rimarranno elevati.
Tuttavia, l’aumento dei prezzi riduce il valore reale dei risparmi delle persone.
Mark Hicks, responsabile del risparmio attivo, Hargreaves Lansdowne: ‘C’è stata molta acqua sotto i ponti da quando queste cifre sono state raccolte a dicembre. Le notizie politiche globali sono state volatili e mi aspetto che ciò influenzi le previsioni sui tassi di base nel breve termine.
‘Il mercato non si aspetta un rialzo dei tassi fino ad aprile, il che dovrebbe aprire una finestra di opportunità per coloro che desiderano trarne vantaggio e ottenere un ottimo accordo fisso prima che la Banca inizi a tagliare i tassi.
“Molti prodotti di risparmio a tempo determinato continuano a offrire rendimenti superiori al 4%, offrendo l’opportunità di proteggersi al di sopra dell’inflazione e dei rendimenti del tasso base per tutto il tempo in cui durano.”
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Cosa significa questo per il tuo mutuo?
Peter Stimson, direttore dei mutui presso MPowered, ha dichiarato: ‘La prospettiva del taglio del tasso base di febbraio sta diminuendo più velocemente della frequenza in palestra di molte persone a Capodanno.
«All’inizio dell’anno sembrava una possibilità reale, anche se modesta.
“Con i tassi swap rimasti stabili nella prima settimana di gennaio, molti dei principali istituti di credito hanno iniziato il 2026 riducendo i loro tassi di interesse fissi nel tentativo di guadagnarsi terreno a vicenda.
“Lo slancio di riduzione dei tassi potrebbe ora arrestarsi e i grandi affari che abbiamo visto negli ultimi giorni potrebbero essere di breve durata.”
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